百瑞贏:多因素助推磷化工產品集體漲價,產業(yè)鏈集中度進一步提升

〖A〗、 百瑞贏指出，磷化工產品集體漲價受國外磷肥企業(yè)開工率不足、新能源汽車領域需求旺盛、草甘膦企業(yè)供給緊張等多重因素助推，產業(yè)鏈集中度將進一步提升。國外磷肥企業(yè)開工率不足，產能受限國外磷肥企業(yè)開工率不足，產能受限，直接導致磷肥原料供應緊張。

〖B〗、 剔除6家虧損企業(yè)后，22家實現凈利潤同比正增長，占比約675%。業(yè)績增長主要受產品漲價影響，行業(yè)景氣度持續(xù)提升。磷化工產業(yè)鏈集體漲價的多重原因 新能源汽車需求激增：磷酸鐵鋰電池需求大幅增加，推動產業(yè)鏈上游產品價格上漲。

化工化纖為什么會大漲

淘汰落后產能：國內大量淘汰落后產能，使得供給端壓力加大，市場上可供銷售的化工化纖產品減少，供需關系失衡，價格自然上漲。環(huán)保要求嚴格：更加嚴格的環(huán)保要求也增加了化工化纖企業(yè)的生產成本，部分不合規(guī)企業(yè)被淘汰出局，進一步減少了市場供給。

此外，國內化工化纖行業(yè)的供求關系也是帶動行業(yè)價格上漲的一個重要因素。國內經濟飛速發(fā)展，對化學纖維需求量巨大，產能過剩壓力減少，市場需求逐漸加大。而當前國內大量淘汰落后產能，環(huán)保要求更加嚴格，使得供給端壓力加大，國內原材料市場價格上漲，進一步影響著化工化纖價格的上升。

化纖板塊隨著經濟的復蘇，市場需求進一步增加。人民對化纖制品的接受程度也越來越高，這直接推動了化纖行業(yè)的快速發(fā)展。從市場的凈利潤增幅空間來看，化工化纖未來兩年有較大幅度的增加，行業(yè)凈利潤增幅預計在30%以上，這符合趨勢性交易的邏輯。

化工化纖行業(yè)作為傳統(tǒng)的基礎材料行業(yè)，其發(fā)展趨勢與宏觀經濟環(huán)境、下游需求以及國際原材料價格等因素密切相關。未來，隨著全球經濟的復蘇和下游需求的增長，化工化纖行業(yè)有望繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。同時，行業(yè)內企業(yè)也將通過技術創(chuàng)新、產能擴張等方式提升競爭力，以應對日益激烈的市場競爭。

“碳中和”高燒不退,“偽概念”已炒飛!這一細分領域全面漲價

〖A〗、 “碳中和”背景下，化工板塊中的光刻膠和可降解塑料細分領域因供應緊張、需求增長等因素出現全面漲價，成為市場資金關注重點。光刻膠領域漲價原因：光刻膠是芯片封測的重要原材料，近年來芯片需求飛速增長，其需求量激增。然而，中美貿易摩擦和新冠疫情引發(fā)停產，導致全球芯片短缺，上游芯片材料供應緊張，企業(yè)進口光刻膠困難。

“房地產后周期”集體調價,化工原料漲價強刺激

近期，“房地產后周期”行業(yè)中的裝修裝飾領域出現了集體調價的現象，這一變化主要受到化工原料漲價的強烈刺激。以下是對此現象的詳細分析：漲價背景 生產成本與人工成本增加：隨著生產成本的上升，包括原材料、能源以及勞動力成本的增加，多家裝飾紙廠家和板材生產商不得不調整產品價格以應對成本壓力。

去杠桿進程：房地產領域的白刃戰(zhàn)恒大的流動性危機與風險可控性：恒大總負債2萬億元，但房地產企業(yè)負債與制造業(yè)不同，核心問題是流動性短缺。其土地儲備價值4900億元，短期負債（一年內）約2400億元，風險可控，類似萬達的“壯士斷腕”故事。

化工行業(yè)細分領域需求增長：例如，紡織行業(yè)、農化板塊、房地產、汽車輪胎等細分領域對化工產品的需求持續(xù)增長，這推動了相關化工企業(yè)的業(yè)績增長和股價上漲。化工行業(yè)投資邏輯 周期股與成長股的區(qū)別：化工行業(yè)中，周期股和成長股的投資邏輯有所不同。

基建與地產鏈行業(yè)房地產、建筑材料、交通運輸等行業(yè)與宏觀經濟周期緊密綁定。房地產投資擴張會帶動建材需求（如水泥、玻璃）和運輸需求（如物流、港口），形成產業(yè)鏈聯動效應。當經濟刺激政策出臺時，這些行業(yè)往往率先受益；而政策收緊或經濟下行時，需求萎縮導致業(yè)績下滑。

化工原料：清水源、華誼集團等上漲，受益于產品漲價及行業(yè)集中度提升。醫(yī)療保健：運盛醫(yī)療、大博醫(yī)療等活躍，政策支持及創(chuàng)新藥研發(fā)進展推動。主跌板塊：周期資源股與部分權重板塊資源股全面回調 鋼鐵、煤炭、有色：冀中能源、中科三環(huán)等大跌，受大宗商品價格波動及政策調控影響。

地產股集體大漲主要受銷售復蘇預期、政策寬松猜測及行業(yè)信心提振共同推動，但反彈持續(xù)性仍存疑。